Weihnachten steht vor der Tür. Gemeinsam mit seinen drei Elfen Trixi, Jordi und Gilfi erfüllt der Weihnachtsmann Kindern auf der ganzen Welt ihre Weihnachtswünsche. Unterstützt werden sie dabei von Eisbär Balbo. Doch dem fiesen Grantelbart gefällt Weihnachten gar nicht. Mit seinem Assistenten, dem Troll Gugor, versucht er deshalb immer wieder aufs Neue, das Weihnachtsfest zu sabotieren.

Gerade erst hat der Weihnachtsmann die ersten Wunschzettel für das diesjährige Weihnachtsfest erhalten, da stiehlt Grantelbart die Spielzeugfabrikationsmaschine. Und nicht nur das, auch die „magische Perle”, unerlässlich für die Spielzeugerstellung, wird zerstört. Bei dem Versuch, das Weihnachtsfest zu retten, müssen der Weihnachtsmann und seine Elfen in einer geheimnisvollen Kristallhöhle auf die Suche nach einer neuen magischen Perle gehen.

Und dann lässt sich Rudolph, das jüngste Rentier im Schlittengespann, auch noch von Grantelbart in die Irre führen. Heimlich zieht er ins Gletscherland, wo sich ein kleiner Inuit-Junge zu Weihnachten ein Rentier gewünscht hat. Doch ohne Rudolph können die Geschenke nicht ausgeliefert werden. Können die Elfen ihn noch rechtzeitig zurückbringen und wie bekommt der kleine Junge trotzdem seinen Weihnachtswunsch nach einem Rentier erfüllt?